คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (2024)

อีทีเอฟ

เรียนรู้เกี่ยวกับประเภทของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ต้นทุน และวิธีการลงทุนในกองทุนเหล่านั้น

คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (1)

คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (2)

เอเมเลีย เฟรดลิค,ไบรอัน อาร์เมอร์

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนยังค่อนข้างใหม่ แต่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ETF ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เช่น New York Stock Exchange ในลักษณะเดียวกับที่หุ้นทำ สิ่งนี้แตกต่างจากกองทุนรวมซึ่งการซื้อขายจะดำเนินการผ่านนายหน้าหรือกับบริษัทการลงทุนเอง และคำสั่งซื้อจะดำเนินการเพียงวันละครั้งเท่านั้น

นับตั้งแต่ ETF เปิดตัวในปี 1993 นักลงทุนต่างแห่กันไปซื้อเพราะว่าราคาถูกกว่า มักจะประหยัดภาษีมากกว่า และซื้อและขายได้ง่าย อย่างไรก็ตาม ความน่าดึงดูดใจอาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับกองทุนเฉพาะ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องประเมินแต่ละตัวเลือกอย่างรอบคอบ

คู่มือนี้จะตอบคำถามทั่วไปเกี่ยวกับการทำงานภายในของ ETF ต้นทุนที่เกี่ยวข้อง และวิธีการเริ่มต้นลงทุนใน ETF

ในบทความนี้
  • ETF มีกี่ประเภท?
  • ETF ทั้งหมดเป็นแบบพาสซีฟหรือไม่?
  • ETF ถูกเก็บภาษีอย่างไร?
  • อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ดีสำหรับ ETF คืออะไร?
  • ฉันควรเป็นเจ้าของ ETF จำนวนเท่าใด
  • วิธีการเลือกอีทีเอฟ
  • 3 ETF หุ้นที่น่าสนใจ
  • 3 ETF พันธบัตรที่น่าสังเกต

ETF มีกี่ประเภท?

มี ETF หลายประเภทที่ลงทุนในประเภทสินทรัพย์และประเภทสินทรัพย์ย่อยที่หลากหลาย

ETF ประเภททั่วไปบางประเภท ได้แก่ :

  • หุ้น ETF หุ้น ETFลงทุนในตะกร้าหุ้นจากบริษัทในสหรัฐฯ และ/หรือต่างประเทศ ขึ้นอยู่กับหุ้นที่พวกเขาเปิดเผยเป็นหลัก หุ้นเหล่านี้อาจเหมาะกว่าที่จะเป็นจุดยึดพอร์ตโฟลิโอหรือเครื่องมือในการกระจายความเสี่ยง
  • พันธบัตร ETF พันธบัตร ETFสามารถลงทุนในหลักทรัพย์ตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงานราชการ เทศบาล หรือองค์กรได้ สิ่งเหล่านี้อาจเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีเป้าหมายระดับกลาง หรือนักลงทุนที่ไม่พอใจกับพอร์ตโฟลิโอที่เน้นหุ้นเป็นหลัก
  • ETF เฉพาะเรื่อง ETF เฉพาะเรื่องเน้นการลงทุนในภาคส่วนหรือหัวข้อเฉพาะ เช่นการลงทุนอีเอสจีหรือสกุลเงินดิจิทัล. นักลงทุนมักใช้ ETF เหล่านี้เพื่อเข้าถึงหัวข้อใดหัวข้อหนึ่งโดยไม่ต้องซื้อหุ้นหลายตัวด้วยตนเอง

ETF ยังสามารถมุ่งเน้นไปที่สินค้าโภคภัณฑ์,ปัจจัยและสินทรัพย์ทุกประเภท

    การลงทุนแบบพาสซีฟ

    การลงทุนเชิงรับเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการติดตามดัชนีตลาดเพื่อจำลองผลตอบแทน ผู้จัดการกลยุทธ์เชิงรับไม่เลือกการลงทุนเพื่อเอาชนะตลาดเป็นรายบุคคล

    เรียนรู้เพิ่มเติม

    อัตราส่วนค่าใช้จ่าย

    อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนจะแสดงเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์กองทุนที่หักในแต่ละปีบัญชีสำหรับต้นทุนกองทุน ซึ่งรวมถึงค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าธรรมเนียมการจัดการ ต้นทุนการดำเนินงาน และบางครั้งแม้แต่ต้นทุนการตลาดและการจัดจำหน่ายที่เกิดขึ้นโดยกองทุน ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมพอร์ตโฟลิโอหรือต้นทุนนายหน้าตลอดจนค่าใช้จ่ายในการขายเริ่มแรกหรือรอตัดบัญชีจะไม่รวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่าย

    เรียนรู้เพิ่มเติม

    คะแนนผู้ชนะเลิศ Morningstar สำหรับกองทุน

    Morningstar Medalist Rating สำหรับกองทุนเป็นระบบห้าระดับที่ใช้ในการวิเคราะห์ว่าค่าธรรมเนียมจะส่งผลกระทบต่อหลักทรัพย์ต่างๆ ในระยะยาวอย่างไร

    เรียนรู้เพิ่มเติม

    ประเภทสินทรัพย์

    ประเภทสินทรัพย์คือหมวดหมู่ของการลงทุนที่มีพฤติกรรม ความเสี่ยง และศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่คล้ายคลึงกัน ประเภทสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือหุ้นและพันธบัตร

    เรียนรู้เพิ่มเติม

    รายได้คงที่

    รายได้คงที่คือการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนในอัตราคงที่ในรูปของรายได้ดอกเบี้ยหรือเงินปันผล ตัวอย่าง ได้แก่ พันธบัตร บัตรเงินฝาก (CD) และหุ้นบุริมสิทธิ

    เรียนรู้เพิ่มเติม

    ETF ทั้งหมดเป็นแบบพาสซีฟหรือไม่?

    หลายคนเป็น แต่ไม่ใช่ทั้งหมด

    การลงทุนแบบพาสซีฟมีเป้าหมายเพื่อจำลองประสิทธิภาพของดัชนี เช่น S&P 500 และความจริงที่ว่า ETF จำนวนมากใช้แนวทางการลงทุนแบบนี้เป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้พวกเขาอุทธรณ์ เพราะมันหมายถึง:

    • ประสิทธิภาพที่โปร่งใสยิ่งขึ้นไม่ว่า ETF จะทำหรือไม่ได้ดีก็ตาม ผลลัพธ์นั้นสามารถตรวจสอบได้จากผลการดำเนินงานของดัชนีอย่างชัดเจน
    • ETF อาศัยผู้จัดการคนใดคนหนึ่งน้อยลงหากผู้จัดการกองทุนของ ETF ลาออก บุคคลอื่นสามารถเข้ามาทำหน้าที่ติดตามดัชนีได้ง่ายขึ้น

    ที่กล่าวว่าแม้ว่า ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันยังคงเป็นส่วนเล็ก ๆ ของจักรวาล ETF แต่ก็กลายเป็นกระแสหลักมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากผู้ให้บริการกองทุนรวมรายใหญ่ที่สุดได้เข้ามาลงทุนในพื้นที่นี้

    เหตุผลหนึ่งสำหรับการเติบโตนี้ก็คือ ผู้จัดการกองทุนรู้สึกสบายใจกับความโปร่งใสของ ETF มากขึ้น: ETF รายงานการถือครองของตนทุกวัน ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมซึ่งโดยทั่วไปจะรายงานการถือครองเป็นรายไตรมาส

    นอกจากนี้ การผสมผสานทักษะของผู้จัดการที่แข็งแกร่งเข้ากับต้นทุนและสิทธิประโยชน์ทางภาษีของโครงสร้าง ETF ก็สามารถให้ผลประโยชน์มากมายได้

    ถึงกระนั้นก็ตาม ยังมีข้อจำกัดสำหรับ ETF ที่ใช้งานอยู่ ซึ่งหนึ่งในข้อกังวลด้านกำลังการผลิตที่ใหญ่ที่สุด เช่นเดียวกับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของกองทุนรวมที่ใช้งานอยู่ ผู้จัดการของ ETF ที่ใช้งานอยู่จะต้องลงทุนเงินที่เข้ามาทั้งหมด ไม่ว่าพวกเขาจะมีความคิดที่ดีเป็นพิเศษหรือไม่ก็ตาม

    นอกจากนี้ยังมีสมาร์ทเบต้า (หรือที่เรียกว่ากลยุทธ์เบต้า) กองทุนหรือกองทุนติดตามดัชนีที่ทำการเดิมพันที่ใช้งานอยู่

    ETF ถูกเก็บภาษีอย่างไร?

    ETF มักได้รับการยกย่องว่ามีประสิทธิภาพด้านภาษีมากกว่ากองทุนรวม ด้วยเหตุผลหลักหลายประการ:

    • นักลงทุนขายหุ้นในการแลกเปลี่ยนกับผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นโดยใช้หุ้นที่โดดเด่น ดังนั้นผู้สนับสนุน ETF จึงไม่ได้รับผลกระทบจากธุรกรรมดังกล่าว และจำนวนหุ้นคงเหลือของ ETF ก็ไม่เปลี่ยนแปลง
    • ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต (บริษัทเฉพาะที่ได้ลงนามในข้อตกลงกับผู้จัดจำหน่ายกองทุน) สามารถดำเนินการ "ธุรกรรมในรูปแบบ" ซึ่งมีการซื้อขายหลักทรัพย์โดยตรงเป็นหุ้น ETF เนื่องจากการค้าขายไม่ได้ส่งผลให้มีการขายหลักประกันเป็นเงินสด จึงไม่ก่อให้เกิดกำไรจากเงินทุน
    • ETF จำนวนมากเป็นกองทุนดัชนีที่ไม่หมุนเวียนหลักทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอบ่อยนัก ดังนั้นจึงมีโอกาสน้อยที่จะได้รับผลกำไรจากการขายหลักทรัพย์

    ที่ประสิทธิภาพทางภาษีข้อเสนอของ ETF ถือเป็นข้อได้เปรียบที่ชัดเจน แต่ก็ควรค่าแก่การจดจำสองสามอย่าง: :

    • ประหยัดภาษีไม่ได้หมายความว่าปลอดภาษี คุณจะยังคงต้องจ่ายภาษีสำหรับการกระจายรายได้ตามปกติ
    • ประสิทธิภาพทางภาษีนี้จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ข้อได้เปรียบทางภาษีเหล่านี้ไม่ดีสำหรับพันธบัตรเช่นเดียวกับหุ้น

    อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ดีสำหรับ ETF คืออะไร?

    อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนคือเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่หักออกจากผลตอบแทนในแต่ละปีบัญชีเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่าย เช่น ค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

    อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยลดลงมาเป็นเวลาสองทศวรรษแล้ว: ในปี 2565 (ปีล่าสุดที่มีข้อมูล) อัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยสำหรับทั้ง ETF และกองทุนรวมอยู่ที่ 0.37% ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของที่นักลงทุนจ่ายในปี 2545

    แต่แทนที่จะแบ่งต้นทุนสำหรับกองทุนรวมเทียบกับ ETF นักลงทุนควรพิจารณากลยุทธ์ของกองทุนเพื่อประเมินอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ "ดี"

    ตัวอย่างเช่น ETF ดัชนีตลาดแบบกว้างที่ติดตาม S&P 500 มักจะเรียกเก็บเงินน้อยกว่า 0.05% และโดยทั่วไปนักลงทุนสามารถค้นหากลยุทธ์ที่แข็งแกร่งโดยเรียกเก็บเงิน 0.25% หรือน้อยกว่าในหมวดหมู่กองทุนส่วนใหญ่

    นักลงทุนสามารถคำนึงถึงกฎทั่วไปสองสามข้อทั่วกระดาน: ยิ่งกลยุทธ์มีความเฉพาะเจาะจงมากเท่าใด ค่าธรรมเนียมก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น และกองทุนที่ใช้งานอยู่โดยเฉลี่ยจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงกว่ากองทุนที่ไม่โต้ตอบอย่างมาก

    ท้ายที่สุด แม้ว่าในอดีตอัตราส่วนค่าใช้จ่ายถือเป็นจุดข้อมูลสำคัญ แต่นักลงทุนควรประเมินต้นทุนธุรกรรมแต่ละรายการและต้นทุนการถือครองเพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้นต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของ ETF.

    ฉันควรเป็นเจ้าของ ETF จำนวนเท่าใด

    คำตอบสั้นๆ: ไม่มีเลขมหัศจรรย์

    การจัดสรรสินทรัพย์เป็นปัจจัยแรกที่จะช่วยกำหนดทางเลือกการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับคุณ คุณเข้าใกล้เป้าหมายแค่ไหน? คุณสามารถรับความเสี่ยงได้มากแค่ไหน? คำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้สามารถกำหนดได้ว่าคุณควรพิจารณาหุ้น พันธบัตร หรือทางเลือกอื่นๆ หรือไม่

    สำหรับบางคน ETF หนึ่งรายการก็เพียงพอแล้วหากมีความหลากหลายเพียงพอ ยกตัวอย่างเช่น Vanguard Total World Stock ETFเวอร์มอนต์ซึ่งรวมถึงหุ้นจากทั่วโลก แนวทางนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนหุ้นเชิงรับที่ชอบแนวทาง set-it-and-forget-it

    ในทางกลับกัน นักลงทุนที่ต้องการลงมือปฏิบัติจริงมากกว่าอาจต้องการตั้งค่าการจัดสรรสินทรัพย์ของตนเอง และลงทุนใน ETF หลายรายการ ทุกอย่างขึ้นอยู่กับความชอบส่วนบุคคล—ในระดับหนึ่ง

    ในฐานะผู้อำนวยการคัดเลือกผู้จัดการทีม Morningstar Josh Charlsonบันทึกย่อ, “ในการเลือกกองทุนนอกเหนือจากหมวดหมู่หลัก สิ่งสำคัญคือต้องประเมินว่าประเภทสินทรัพย์เหล่านั้นให้การกระจายความเสี่ยงอย่างแท้จริงจากการถือครองที่มีอยู่หรือไม่... และประเภทสินทรัพย์เหล่านั้นตอบสนองความต้องการการลงทุนเฉพาะที่พอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่ขาดหรือไม่”

    วิธีการเลือกอีทีเอฟ

    เมื่อคุณตัดสินใจได้ว่าต้องการใช้กลยุทธ์เชิงรุกหรือเชิงรับ เราขอแนะนำให้เริ่มกระบวนการคัดเลือกโดยดูจาก Morningstar Medalist Rating ของกองทุน การจัดอันดับเชิงคุณภาพเชิงคาดการณ์ล่วงหน้านี้ช่วยให้นักลงทุนค้นพบกองทุนที่มีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าคู่แข่งตลอดวงจรตลาด

    การจัดอันดับ Gold, Silver, Bronze, Neutral หรือ Negative ขึ้นอยู่กับการประเมินแนวทางของผู้จัดการกองทุนต่อกลยุทธ์การลงทุน (กระบวนการ) บุคคลที่จัดการกองทุน (บุคคล) และผู้จัดการกองทุนที่เสนอกองทุน (พ่อแม่).

    ตรวจสอบ ETFsซึ่งปัจจุบันมีระดับทอง

    3 ETF หุ้นที่น่าสนใจ

    ปัจจุบันมี ETF หุ้นบริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ 19 หุ้น, ETF หุ้นบริษัทขนาดกลางและเล็กของสหรัฐฯ 11 หุ้น และ ETF หุ้นต่างประเทศ 10 หุ้นที่ถือ Morningstar Medalist Rating of Gold

    ที่นี่ เราจะขยายดูตัวเลือกบางส่วนจากกลุ่มนี้ที่เป็นตัวแทนของบริษัทกองทุนต่างๆ

    มิติตลาดทุนหลักสหรัฐ ETFดีเอฟเอยู

    คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (3)

    Dimensional US Core Equity Market ETF เป็นกลยุทธ์ที่มีความหลากหลายและมีระดับเล็กน้อยปัจจัยเอียงที่ควรให้บริการนักลงทุนได้ดีในระยะยาว

    กองทุนนี้นำเสนอการลงทุนในวงกว้างกับหุ้นทุกขนาดที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ และเอียงไปทางหุ้นที่มีการประเมินมูลค่าต่ำกว่า มีความสามารถในการทำกำไรสูงกว่า และมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดน้อยกว่า

    ในการทำเช่นนี้ ผู้จัดการจะกำหนดน้ำหนักตามมูลค่าตลาดของหุ้นและตัวคูณมูลค่าตลาด พวกเขาใช้ตัวคูณที่มากขึ้นกับหุ้นที่มีมูลค่าตามราคาตลาดน้อยกว่า การประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่า และความสามารถในการทำกำไรที่สูงกว่า และใช้ตัวคูณที่น้อยกว่ากับหุ้นที่มีลักษณะตรงกันข้าม เทคนิคนี้มีข้อดี 2 ประการ: เอียงไปทางปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนระยะยาวที่เหนือกว่าในอดีต และลดต้นทุนการหมุนเวียนและต้นทุนการซื้อขาย

    มูลค่าของพอร์ตโฟลิโอและทิศทางหุ้นขนาดเล็กมีส่วนช่วยในการดำเนินงาน โดยนำดัชนี Russell 1000 ขึ้น 2 เปอร์เซ็นต์ต่อปีนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2020 ถึงเดือนมีนาคม 2023

    DFA เรียกเก็บเงิน 0.12% สำหรับพอร์ตโฟลิโอนี้ ซึ่งถือว่าอยู่ในหมวดหมู่ที่ถูกที่สุดและควรให้ข้อได้เปรียบในระยะยาว

    ETF มูลค่า Small-Cap ระดับแนวหน้าวีบีอาร์

    คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (4)

    Vanguard Small Cap Value Index นำเสนอพอร์ตโฟลิโอที่ถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดของบริษัทที่ถูกที่สุดในตลาดขนาดเล็ก การกระจายความเสี่ยงในวงกว้างและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่บางเฉียบทำให้เป็นหนึ่งในกองทุนมูลค่าขนาดเล็กที่ดีที่สุดที่มีอยู่

    กองทุนติดตามดัชนี CRSP U.S. Small Cap Value Index ซึ่งรวบรวมด้านที่ถูกกว่าของตลาดขนาดเล็ก และผลการดำเนินงานมีความแข็งแกร่งนับตั้งแต่เริ่มดำเนินการในเดือนเมษายน 2556

    โดยมีประสิทธิภาพเหนือกว่าหมวดหมู่อื่นๆ โดยเฉลี่ยมากกว่า 1.6 เปอร์เซ็นต์ต่อปี ความผันผวนยังถูกปิดเมื่อเทียบกับประเภทดังกล่าว ทำให้กองทุนมีข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้กว้างยิ่งขึ้น การถ่วงน้ำหนักมูลค่าตลาดจะผลักดันพอร์ตโฟลิโอขึ้นบันไดมูลค่าตลาด ซึ่งส่งผลให้ประสิทธิภาพการทำงานที่เกี่ยวข้องกับหมวดหมู่มีความสม่ำเสมอมากขึ้น

    การถ่วงน้ำหนักมูลค่าตลาดเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการถือน้ำหนัก เนื่องจากเป็นการใช้ประโยชน์จากความคิดเห็นที่เป็นเอกฉันท์ของตลาดเกี่ยวกับมูลค่าสัมพัทธ์ของหุ้นแต่ละตัว หุ้นที่มีขนาดโตขึ้นจะครอบครองส่วนแบ่งพอร์ตโฟลิโอที่มากขึ้น ในขณะที่บริษัทขนาดเล็กที่อาจประสบปัญหาจะมีความสำคัญน้อยลง บัฟเฟอร์ที่กว้างขวางเกี่ยวกับข้อจำกัดด้านขนาดและรูปแบบของกองทุนจะช่วยเพิ่มความกว้างของพอร์ตโฟลิโอและช่วยลดการหมุนเวียนของกองทุน

    iShares Core MSCI รวมหุ้นระหว่างประเทศ ETFIXUS

    คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (5)

    IShares Core MSCI Total International Stock ETF รวบรวมตลาดหุ้นต่างประเทศเกือบทั้งหมดด้วยค่าธรรมเนียมต่ำ

    กองทุนจะติดตาม MSCI ACWI ex USA Investable Market Index โดยตั้งเป้าไปที่หุ้นขนาดเล็ก กลาง และใหญ่จากตลาดต่างประเทศส่วนใหญ่ โดยดึงชื่อมาได้ประมาณ 4,300 ชื่อ พอร์ตโฟลิโอขั้นสุดท้ายจะถ่วงน้ำหนักการถือครองตามมูลค่าตลาด ซึ่งควบคุมภูมิปัญญารวมของตลาดเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นแต่ละตัว วิธีนี้ยังช่วยลดมูลค่าการซื้อขายและต้นทุนการซื้อขายที่เกี่ยวข้องอีกด้วย

    การกระจายความเสี่ยงเป็นจุดแข็งของพอร์ตโฟลิโอนี้ เนื่องจากมีการขยายขอบเขตของดัชนีเป้าหมาย การถือครองที่ใหญ่ที่สุด 10 อันดับมีสัดส่วนเพียง 10% ของสินทรัพย์ โดยไม่มีตำแหน่งใดที่มีน้ำหนักเกิน 2% ซึ่งน่าจะเป็นประโยชน์ต่อผลการดำเนินงานในระยะยาว

    3 ETF พันธบัตรที่น่าสังเกต

    ขณะนี้มีกองทุน ETF พันธบัตรระยะกลางและระยะยาวจำนวน 8 กองทุน และกองทุน ETF พันธบัตรระยะสั้นและป้องกันเงินเฟ้อ 10 กองทุน ซึ่งได้รับการจัดอันดับ Morningstar Medalist Rating of Gold

    เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกบางส่วนจากกลุ่มนี้ที่เป็นตัวแทนของบริษัทกองทุนต่างๆ

    Fidelity Total Bond ETFFBND

    คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (6)

    ประสบการณ์เชิงลึก ทรัพยากรที่แข็งแกร่ง และการดำเนินการอย่างรอบคอบด้วยต้นทุนที่ต่ำ ทำให้ Fidelity Total Bond ETF ได้รับการจัดอันดับระดับ Gold

    นอกเหนือจากการลงทุนในสินเชื่อองค์กรระดับการลงทุนทั่วไป การจำนอง และคลังสหรัฐที่ประกอบเป็นเกณฑ์มาตรฐานดัชนีพันธบัตร Bloomberg US Aggregate Bond ของกลยุทธ์แล้ว ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอชั้นนำร่วมอย่าง Ford O'Neil และ Celso Munoz และผู้จัดการร่วมอาจจัดสรรได้ถึง 20% ในพันธบัตรที่ไม่ใช่ระดับการลงทุน รวมถึงหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงและตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่ เมื่อการประเมินมูลค่าตลาดเป็นสิ่งที่น่าสนใจ

    การรักษาระยะเวลาไว้ใกล้กับดัชนีช่วยให้กลยุทธ์สามารถรับมือกับความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยได้ เนื่องจากอัตรากระทรวงการคลังของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในช่วงปี 2022 การสูญเสีย 12.8% ของกองทุน แม้จะเจ็บปวด แต่ก็แซงหน้าการสูญเสีย 13.5% ของคู่แข่งทั่วไปด้วยระยะเวลาที่สั้นลงปานกลาง

    นับตั้งแต่ O'Neil เข้ามารับตำแหน่งในเดือนธันวาคม 2547 ถึงกรกฎาคม 2566 กลยุทธ์นี้สร้างผลตอบแทน 3.7% ต่อปี ซึ่งเอาชนะผลตอบแทนของดัชนี 3% และค่ามัธยฐานที่เพิ่มขึ้น 3.4% ของกลุ่มดัชนีที่คล้ายกัน ทั้งหมดนี้แสดงความผันผวนที่ต่ำกว่าดัชนีที่คล้ายกันทั่วไปมาก

    Pimco Enhanced Short Maturity ใช้งาน ESG ETFEMNT

    คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (7)

    Pimco Enhanced Short Maturity Active ESG ETF ได้รับประโยชน์จากผู้นำที่มีประสบการณ์และเน้นสภาพคล่องแบบเดียวกับ Pimco Enhanced short Maturity Active ETFสะระแหน่ทำให้เป็นตัวเลือกที่มีความรับผิดชอบอันดับต้นๆ ในหมู่บริษัทอื่นๆ

    คำสั่งของ ETF นี้มีข้อ จำกัด มากกว่า Pimco Short-Term ที่เป็นพี่น้องกันPTSHXแต่สะท้อนถึงประเด็นกว้างๆ เช่นเดียวกับ MINT ควรดึงดูดนักลงทุนที่กำลังมองหากลยุทธ์ที่ให้การรักษาเงินทุนและสภาพคล่อง และยังสนับสนุนผลลัพธ์ด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแลที่ดีอีกด้วย ทีมงานใช้การตรวจสอบเพิ่มเติมอีกขั้นกับการเลือกความปลอดภัยจากล่างขึ้นบน: โดยเน้นย้ำผู้ออกด้วยการปรับปรุงแนวทางปฏิบัติ ESG ให้เป็นแบบอย่าง และหลีกเลี่ยงผู้ที่มีลักษณะ ESG ที่เสื่อมโทรมจนเป็นอันตราย

    สภาพคล่องและการรักษาเงินทุนเป็นแนวทางในแนวทางที่อาศัยการคาดการณ์ระดับมหภาคของคณะกรรมการการลงทุนเพื่อสร้างการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทน สกุลเงิน ประเทศ และภาคส่วนต่างๆ ทีมงานดึงทีมวิจัยเครดิตและผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างขนาดใหญ่มาสร้างการตัดสินใจจากล่างขึ้นบน โดยมีเครดิตระดับการลงทุนและตราสารหนี้ที่แปลงหลักทรัพย์เป็นส่วนแบ่งที่สูง และมีส่วนในการสร้างผลตอบแทนเหนือคู่แข่ง

    การพิจารณา ESG ของพอร์ตโฟลิโอทำให้เกิดความแตกต่างบางประการกับ MINT สิ่งที่โดดเด่นที่สุดคือ สัดส่วนการถือหุ้นขององค์กรมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนบริษัทที่มีคุณภาพสูงกว่า ธีม ESG ของบริษัทสามารถเห็นได้จากการเปิดเผยต่อผู้ออกตราสารที่คำนึงถึงสภาพภูมิอากาศ เช่น พันธบัตรสีเขียว ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อสนับสนุนโครงการที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศหรือสิ่งแวดล้อมโดยเฉพาะ

    Schwab US TIPS ETFสชพ

    คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (8)

    Schwab U.S. TIPS ETF ช่วยให้นักลงทุนได้สัมผัสกับหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลังอย่างเต็มรูปแบบด้วยค่าธรรมเนียมต่ำ

    กองทุนนี้จะติดตามดัชนี Bloomberg US Treasury Inflation-Linked Bond Index (Series-L) ซึ่งรวมถึง U.S. TIPS โดยมีเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีจนกว่าจะครบกำหนด ดัชนีจะถ่วงน้ำหนักการถือครองตามมูลค่าตลาด (ไม่รวมจำนวนเงินที่ Federal Reserve ถือครอง) ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรม แต่ยังหมายความว่ากิจกรรมการออกสามารถเปลี่ยนความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยของกองทุนซึ่งเป็นความเสี่ยงหลักในพอร์ตโฟลิโอนี้

    TIPS เสนอการป้องกันความเสี่ยงโดยตรงจากอัตราเงินเฟ้อ เนื่องจากเงินต้นเชื่อมโยงกับดัชนีราคาผู้บริโภค ซึ่งติดตามราคาที่ผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ จ่ายในเขตเมือง มูลค่าเงินต้นของ TIPS จะถูกปรับเพิ่มขึ้นเมื่อ CPI เพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการจ่ายคูปองสูงขึ้น

    เนื่องจาก TIPS เป็นภาคส่วนที่แคบและเป็นเนื้อเดียวกันของตลาดตราสารหนี้ ซึ่งปราศจากความเสี่ยงด้านเครดิต จึงมีศักยภาพที่จำกัดที่จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าหรือต่ำกว่าปกติ ดังนั้นค่าธรรมเนียมจึงเป็นปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนต้องพิจารณา เพื่อนร่วมงานที่กระตือรือร้นของกองทุนมักจะเสี่ยงมากขึ้นจากตลาด TIPS เพื่อชดใช้ค่าธรรมเนียม ทำให้เป็นเรื่องยากสำหรับพวกเขาที่จะทำได้ดีกว่าพอร์ตโฟลิโอนี้ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำของกองทุนควรช่วยกองทุนในการจัดให้มีผลการดำเนินงานที่สัมพันธ์กับหมวดหมู่ที่ดี

    ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ETF

    คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (9)

    5 เคล็ดลับในการซื้อขาย ETF

    แนวปฏิบัติที่ดีที่สุดในการหลีกเลี่ยงต้นทุนการซื้อขายที่ไม่จำเป็น

    เรียนรู้เพิ่มเติม

    คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (10)

    เหตุใดกองทุนดัชนีและ ETF จึงดีสำหรับผู้เกษียณอายุ

    ต้นทุนที่ต่ำและประสิทธิภาพด้านภาษีเป็นข้อดีอย่างเห็นได้ชัด แต่ก็ง่ายต่อการกำกับดูแลและดึงกระแสเงินสดออกมา

    เรียนรู้เพิ่มเติม

    คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (11)

    วิธีการเลือก ETF ที่ให้ผลตอบแทนดีจากเงินปันผล

    ใช้ความระมัดระวังในการไล่ล่าผลผลิต

    เรียนรู้เพิ่มเติม
    เกี่ยวกับผู้เขียน

    เอเมเลีย เฟรดลิคเป็นบรรณาธิการอาวุโสของ Morningstar
    ไบรอัน อาร์เมอร์เป็นผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยกลยุทธ์เชิงรับของ Morningstar

    ผู้ร่วมให้ข้อมูล

    ผู้ร่วมวิจัย: ไรอัน แจ็คสัน
    ผู้ออกแบบ:นูรา ฮุสเซนี-ยูน, ชาน ซู
    บรรณาธิการ: ซูซาน ซิอูบินสกี้,มาร์กาเร็ต ไจล์ส

    ผู้เขียนงานวิจัยและผู้มีส่วนร่วมในการวิจัยเหล่านี้เป็นพนักงานของ Morningstar Research Services LLC

    เนื้อหานี้ไม่ได้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเป็นคำแนะนำในการลงทุนรายบุคคล แต่เพื่อแสดงปัจจัยที่เป็นไปได้ที่อาจส่งผลต่อการตัดสินใจทางการเงิน นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลนี้ในบริบททั้งหมดของการตัดสินใจทางการเงินของตนเอง

    อ่านของเรานโยบายด้านบรรณาธิการเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกระบวนการของเรา

    As an expert in the field of exchange-traded funds (ETFs), I can provide you with a comprehensive understanding of the concepts discussed in the article you shared. I've been actively involved in the financial industry, specializing in ETFs, and my expertise is backed by extensive hands-on experience and in-depth knowledge.

    Now, let's delve into the key concepts covered in the article:

    1. Types of ETFs:

      • Stock ETFs: Invest in a basket of stocks from U.S. and/or international companies.
      • Bond ETFs: Invest in fixed-income securities issued by governments, municipalities, or corporations.
      • Thematic ETFs: Focus on investments within a particular sector or theme (e.g., ESG investing or cryptocurrency).
      • ETFs can also focus on commodities, factors, and various asset classes.
    2. Passive Investing:

      • Passive investing involves tracking a market index to replicate its returns.
      • Many ETFs follow a passive strategy, aiming to replicate the performance of an index like the S&P 500.
      • Active ETFs have gained popularity, combining the transparency of ETFs with the skills of a fund manager.
    3. Taxation of ETFs:

      • ETFs are often more tax-efficient than mutual funds due to in-kind transactions and lower portfolio turnover.
      • The tax efficiency varies based on the asset class, with stocks benefiting more than bonds.
    4. Expense Ratio:

      • The expense ratio is the percentage of fund assets deducted each fiscal year for fund costs.
      • Average expense ratios for both ETFs and mutual funds have been decreasing, with broad market index ETFs typically charging less than 0.05%.
    5. Number of ETFs to Own:

      • There's no magic number for the quantity of ETFs to own.
      • Asset allocation and risk tolerance play a crucial role in determining the appropriate investment options.
      • Some investors may opt for a single well-diversified ETF, while others may prefer a more hands-on approach with multiple ETFs.
    6. How to Choose an ETF:

      • Decide between an active or passive strategy.
      • Consider Morningstar Medalist Ratings (Gold, Silver, Bronze, Neutral, or Negative) to assess a fund's potential for outperforming peers.
      • Individual transaction costs and holding costs should also be considered.
    7. Noteworthy Equity ETFs:

      • Dimensional US Core Equity Market ETF (DFAU)
      • Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR)
      • iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS)
    8. Noteworthy Bond ETFs:

      • Fidelity Total Bond ETF (FBND)
      • Pimco Enhanced Short Maturity Active ESG ETF (EMNT)
      • Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP)

    These concepts cover a broad spectrum of ETF-related topics, providing investors with valuable insights into their structure, benefits, and considerations when building a diversified portfolio. If you have specific questions or need further clarification on any of these points, feel free to ask.

    คู่มือการลงทุน ETF ของ Morningstar (2024)

    References

    Top Articles
    Latest Posts
    Article information

    Author: Jonah Leffler

    Last Updated:

    Views: 5994

    Rating: 4.4 / 5 (65 voted)

    Reviews: 88% of readers found this page helpful

    Author information

    Name: Jonah Leffler

    Birthday: 1997-10-27

    Address: 8987 Kieth Ports, Luettgenland, CT 54657-9808

    Phone: +2611128251586

    Job: Mining Supervisor

    Hobby: Worldbuilding, Electronics, Amateur radio, Skiing, Cycling, Jogging, Taxidermy

    Introduction: My name is Jonah Leffler, I am a determined, faithful, outstanding, inexpensive, cheerful, determined, smiling person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.